Tutti i partecipanti al mercato azionario sono possessori di titoli, il cui aggregato è chiamato portafoglio. Portafoglio di titoli - questi sono tutti i titoli (azioni di tutti i tipi, obbligazioni e altri documenti) che rappresentano un certo aggregato e appartengono a una persona (fisica o giuridica).
Di regola, portafoglio titoli contiene documenti finanziari di diversi livelli eemittenti. Questo è fatto per fornire maggiore sicurezza e protezione contro eventuali perdite. I titolari consolidano nel proprio portafoglio titoli spesso diametralmente opposti di varie società e organizzazioni. La struttura del portafoglio dipende interamente dalla politica del suo proprietario. Si sta inoltre costituendo il portafoglio titoli della società.
I titoli sono un mercato in cuiÈ importante avere un senso intuitivo del profitto. Il portafoglio titoli di un singolo proprietario ha caratteristiche simili con portafogli di altri proprietari. Consistono nella scelta iniziale della direzione del lavoro e del committente su determinati criteri.
Il comportamento degli investitori può essere diverso. Il caso della formazione del portafoglio considerato sopra è chiamato protettivo. In altre parole, portafoglio protettivo di titoli è formato da documenti il cui corso previsto è caratterizzato da relativa inaffidabilità. Tale portafoglio, di norma, è a basso rendimento.
Contrappeso a questo approccio è aggressivo portafoglio titoli È un certo insieme di acquisitidocumenti, il cui proprietario nel loro atteggiamento si aspetta un forte aumento del tasso. Tuttavia, tali aspettative sono solo prevedibili, quindi la formazione di un portafoglio aggressivo comporta sempre gravi rischi. È necessario capire che maggiori sono le possibilità di ottenere denaro veloce, maggiore è la probabilità di entrare in una zona illiquida.
equilibrato portafoglio titoli - è un insieme formato di titoli che, secondo l'investitore, combina razionalmente affidabilità, liquidità e redditività.
La scelta della strategia dell'investitore è determinata dallo statomercato e le sue convinzioni personali. Sul mercato, il portafoglio è un prodotto indipendente. I principi principali della formazione di un portafoglio a basso rischio sono i seguenti. Questo è il principio del conservatorismo (i rischi sono coperti dai proventi da investimenti affidabili e attivi), il principio della ripartizione (il basso reddito stimata dei titoli può essere compensato da maggiori ricavi sul lato opposto), il principio di una sufficiente liquidità (quota al reddito in rapida evoluzione non deve essere inferiore a un livello sufficiente per attuali transazioni ad alto rendimento).
Portafoglio ottimale di titoli consiste di beni che sono caratterizzati darischio minimo rispetto ad altri tipi di portafogli. Una misura del rischio è la deviazione standard, che caratterizza la probabilità di deviazione del livello di redditività dal valore atteso. Il rischio e il rendimento atteso sono due parametri obbligatori di qualsiasi portafoglio.
Oggi il mercato dei titoli russo si sta sviluppandoabbastanza veloce. Nuovi mercati azionari stanno emergendo, nuovi titoli sono stati emessi, il volume annuale di transazioni con loro è in crescita. In questa situazione, il comportamento più ragionevole è la politica di formazione del portafoglio ottimale. Esiste un modello matematico definito che consente di trovare la struttura ottimale del portafoglio. Usandolo, puoi calcolare gli importi che vuoi investire in un portafoglio. Il modello matematico consente di vedere il rapporto tra azioni e ricavi attesi in termini percentuali.
Esistono due approcci alla scelta dei titoli: analisi tecnica e fondamentale. Il primo riguarda lo studio dei prezzi, il secondo - la situazione economica generale.
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